Plusieurs études académiques suggèrent que les titres illiquides devraient surperformer les valeurs liquides pour compenser le risque plus élevé. Pourtant, les preuves démontrant l'existence d'un effet de liquidité persistant pour les actions sont faibles. C'est pourquoi nous n'incluons pas la liquidité parmi nos facteurs pertinents dans le cadre de nos stratégies quantitatives actions

Les fonds de pension américains tablent sur des rendements futurs extrêmement élevés. Des performances passées boostées par d'importants dividendes et des bénéfices en hausse. Rien de tout cela ne semble pouvoir se répéter dans les prochaines décennies...

Nous continuons de privilégier les bons du Trésor américain (couverts en devise) par rapport aux Bunds allemands, une préférence fondée sur leurs valorisations respectives. L'écart de rendement entre les deux blocs est élevé dans une perspective historique.

Soutenir et investir en ligne avec les Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD):RobecoSAM lance le fonds Global Sustainable Impact Equities

Le cycle de crédit touche à sa fin. Les actifs risqués, comme par exemple le crédit, deviennent vulnérables et les banques centrales risquent de prendre du retard. Sander Bus et Victor Verberk, co-responsables de l'équipe Crédit, maintiennent une position prudente. Ainsi, ils privilégient la qualité afin de profiter d'une nouvelle décompression des spreads et de primes de risque plus élevées.