<p>bjr je suis étudiante en mastère finance et je désire travailler sur les credit default swap dans mon mémoire mais je suis soucieuse quant à la base de données merci si vous avez une idée sur la disponibilité des donnés ou sur des sites qui veuvent m’aider sur tel sujet voici mon email&nbsp;: k_mouna202@yahoo.fr merci pour votre compréhension</p>

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<p>je reste presque toujours insatisfait par les définitions de termes financiers, car elles ne sont pas illustrées par un exemple concret. Ma remarque s’applique aux glossaires. Tout lecteur attentif, même ou surtout de journal, doit lire avec un dictionnaire à son côté&nbsp;; les intellectuels les plus chevronnés vous le diront.</p>

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<p>Merci pour cette explication, il faudrait peut être l’envoyer au Premier Ministre Islandais...(-&nbsp;:))</p>

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<p>une question à poser. dans la définition du CDS vous n’avez pas tenu compte du type de règlement physical ou bien cash. la queston qui se pose y’a t’il un différance dans l’evaluation du CDS suite à ces différances de paiement.</p>

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<p>Bonjour, pouvez vous me donner les définitions d’une assignation de CDS et d’une cession de CDS , Merci d’avance,</p>

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<p>Je pense que les spreads de CDS ne refletent plus la realite economique, en temps que comptable juridique je suis bien place pour le savoir. Je pense qu un changement est necessaire et plus que requis. La valuation des gaps de volatilite nous le prouvent bien.</p>

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<p>il faut rajouter aussi que la structure a terme des taux est completement decorrele des spreads de CDS et ca c completement fou&nbsp;!!! mais ou allons nous&nbsp;!!!</p>

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<p>La crise financière actuelle est le résultat d’apparution de produits complexes comme les dérivés crédit ( CDS, tranches de CDO, TRS, ...). Ces produits sophistiqués OTC (gré à gré)accentuent le phénomème de contagion entre les différentes institutions bancaires mondiales. Dans ces marchés les nominaux transigés se chiffrent en milliards généralement, par conséquent un défaut de contrepartie affecte rapidement la chaine bancaire et par la suite l’ économie réelle. Les CDS représentent 70% des dérivés crédit, et sont devenus aujourd’hui en plus des outils de protection, des produits de spécultations et de diversification des portefeuilles des grands groupes bancaires. Un CDS peut etre mono sous jacent(CDS assis sur une seule obligation) ou multi sous-jacent (assis sur panier d’obligations). Pour définir le spread ou prime du CDS (la valeur en point de base que l’acqérreur doit payer en contrepartie d’une protection), il faut supposer la valeur du CDS est nulle lors de la souscription au contrat, et en absence d’opportinuté d’arbitrage(impossible de prendre de gain sans prendre initialement de risque)ou sous la probabilité risque neutre les spreads de CDS doivent etre égaux aux spreads des obligations d’entreprises risquées et des obligations sans risques (les obligations souveraines par exemple). La probabilité de défaut et de survie de l’entité de référence est deduite de ces spreads de crédit et en actualisant avec la courbe swap les cash flows acheteurs et vendeurs, on déduit la valeur de la prime du CDS. Il est clair plus la probabilité de défaut de l’emetteur est élevé, plus le spread du CDS élevé ( en comparaison avec les primes des malussés d’ une assurance voiture). Ces primes dépendent donc des notes de crédit des entités de référence, un investisseur sur CDS va spéculer sur la note de crédit de l’emetteur pour prendre une position courte ou longue et gagner des points de base. En ce qui concerne un CDS assis sur un panier d’obligations, il faut tenir compte des corrélations de défaut sous probabilité risque neutre des différents emetteurs pour évaluer la prime du CDS. Dans les périodes de fortes tensions et d’instabilité de l’ environnement économique, ces corrélations de défaut sont trés élevées et les spreads de CDS s’élargissent.</p> <p>Il y’ a une corrélation négative entre les action et les CDS ( la baisse de rentabilités des actions accentue la probabilité de défaut des entreprises cotées ( modèle de Merton) et par la suite les spreads augmentent), c’est ce qui se passe actuellement, jusqu’à ce que l’économie réelle est gravement paralysée.</p> <p>Les grandes institutions bancaires doivent redéfinir leur profil risque, car elles doivent etre conscientes de leur influence sur le moteur de la croissance mondiale et prendre plus de responsabilités dans les prises de risques.</p> <p>Les etats qui ont des roles de stabiliser l’économie sont obligés de venir secourir ces organimes bancaires sur le dos des contribuables qui sont porfanes de ce qui se passe dans la haute sphère financière.</p> <p>Fall El hadji 0686103161 fallelfr@yahoo.fr</p>

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<p>c’est de la bouillie tout ça les gars, plus vous vous masturber les neurones, moins c’est limpide et plus vous flatter votre ego y en a pas un qui nous fera comprendre simplement ce qu’est un cds&nbsp;!</p>

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<p>quelqu’un sait-il où l’on peut se procurer une liste officielle des cds de banque&nbsp;?</p>

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<p>comment peut on discipliner le marché par les contrats CDS&nbsp;? et quel est leur contenu informatif&nbsp;? Merci</p>

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<p>Bonjour,</p> <p>je suis étudiant en dernière année d’Ingénieur de gestion à spécialité finance et j’effectue mon mémoire sur les CDS. Je suis bloqué devant un manque d’information que je ne peux trouver nulle part...</p> <p>Lorsqu’un événement de crédit se produit, il peut y avoir la mise en place d’un "auction process" afin de déterminer le prix des obligations délivrables. J’ai cependant un problème de compréhension sur le déroulement de celui-ci.</p> <p>1. Les dealers doivent donner les prix qu’ils espèrent mais que signifie "BID" et "OFFER"&nbsp;? Est-ce la traduction du prix auquel ils sont prêt à "acheter" donc "DEMANDE" et le prix auquel ils sont prêt à vendre donc "OFFRE"&nbsp;?</p> <p>2. De plus ces prix sont en pourcentage mais que représente ce pourcentage&nbsp;? Le pourcentage de la dette de l’entité de référence&nbsp;? Si BNP Paribas donne u prix égal à 10% que représente ce 10%&nbsp;?</p> <p>3. J’ai du mal à comprendre le but de l’OPEN INTEREST, à quoi sert-il&nbsp;?</p> <p>J’ai trouvé deux trois articles explicatifs de l’Auction process mais qui n’expliquent pas en détails (ou mal) ces différents points.</p> <p><a href="http://www.dechert.com/library/FS_FRE_1" class='spip_url spip_out' rel='nofollow external'>http://www.dechert.com/library/FS_FRE_1</a> ... tocols.pdf <a href="http://www.isda.org/2009ecuadorcdsprot/" class='spip_url spip_out' rel='nofollow external'>http://www.isda.org/2009ecuadorcdsprot/</a> ... ummary.pdf</p> <p>Un tout grand merci d’avance.</p>

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<p>bonjour</p> <p>je suis étudiant et je cherche des documents sur le rôle qu’ont joué les CDS dans la crise et j aimerais savoir si qq un avait des sources&nbsp;! Ou pourrais je trouver également des liens sur les réformes liés aux CDS suite à la crise (chambre de compensation,...</p> <p>merci d’avance</p>

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<p>Bonjour,</p> <p>je suis à la recherche de documents sur les CDS, je suis étudiante en dernière année pourriez vous m’aider svp merci</p>

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