• Jean-Louis Nakamura et Jérôme Teiletche : « Les portefeuilles risk-parity apportent une véritable diversification » 17 novembre 2011 16:12, par mattlebl

  <p>L’équi-pondération des risques ne donne pas le portefeuille le plus diversifié (le terme de diversification n’a d’ailleurs pas de définition mathématique admise). De plus, en fonction de la mesure (ayant comme propriété l’homogénéïté en poids&nbsp;: volatilité, VaR histo ou Monte Carlo, Conditional VaR,...) les résultats peuvent varier de manière conséquente. <br />Voir le très intéressant "Properties of the Most Diversified Portfolio" <a href="http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1895459" class='spip_url spip_out' rel='nofollow external'>http://papers.ssrn.com/sol3/papers....</a> par TOBAM qui "optimise" la diversification (qu’ils définissent avec la volatilité).</p>

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