Lancé par Pierre Kosciusko-Morizet, Geoffroy Roux de Bezieux, Stéphane Treppoz et Ouriel Ohayon en 2009 et dirigé par Jean-David Chamboredon, ISAI s’est immédiatement imposé dans le capital-risque «post-amorçage». Son premier investissement, Blablacar, est devenu le leader mondial du covoiturage avec plus de 10 millions de membres.
ISAI annonce ce jour le premier closing du fonds successeur de son premier fonds lancé en 2010. Le montant atteint déjà 55 M€, bien au-delà des 35 M€ visés fin janvier.
Un très fort soutien de la part des souscripteurs existants
Ouvert uniquement aux souscripteurs existants, ce premier closing démontre la fidélité de ceux-ci, satisfaits d’avoir pu accompagner de belles histoires entrepreneuriales.
Une soixantaine d’entrepreneurs du web renouvellent ainsi leur confiance à ISAI, beaucoup en profitant pour amplifier leur investissement.
BPIFrance et Crédit Mutuel Arkea, investisseurs institutionnels eux aussi historiques, sont également à nouveau présents dans ce tour de table.
La souscription par des entrepreneurs reste très majoritaire dans le montant total souscrit. La taille maximale du fonds («hard cap») a été volontairement fixée à 70 M€ (soit 2 fois la taille du fonds prédécesseur) malgré une demande permettant sans doute de lever un montant largement supérieur.
De nouveaux souscripteurs et notamment de nouveaux entrepreneurs devraient rejoindre ISAI d’ici l’été.
Avec son fonds de «Capital Développement/Private Equity», nommé ISAI Expansion, dédié au secteur du numérique et lancé en 2012/2013, ISAI dispose dorénavant de 140 M€ sous gestion, montant significatif pour un fonds d’entrepreneurs.
Des performances probantes
Le portefeuille du premier fonds lancé en 2010[1] a connu une trajectoire très attractive «boostée» par la présence de Blablacar et une belle qualité générale des participations. Ainsi, entre l’arrivée d’ISAI à leur capital et maintenant (soit 2 ans ½ en moyenne) les sociétés du portefeuille ont connu:
- Un chiffre d’affaires multiplié par 3 chaque année (en moyenne de 300.000€ annuels à 5,7M€);
- Un effectif multiplié par 2 tous les ans (en moyenne de 7,5 à 40 collaborateurs).
Ces croissances impressionnantes démontrent la capacité d’ISAI à déceler et à accompagner, via son modèle de fonds d’entrepreneurs, des projets innovants et vertueux.
Une stratégie centrale d’investissement confirmée
Le fonds ISAI Venture II, comme son prédécesseur, interviendra en tant que «leader» de tours de table de «post-amorçage» de 750 K€ jusqu’à 2 M€. L’équipe compte rester sur un nombre stable de 3 à 4 investissements par an, en gardant un niveau de sélectivité très élevé et en étant capable d’apporter tout le soutien dont les entreprises ont besoin à ce stade de maturité.
La taille plus importante de ce nouveau fonds permettra à ISAI d’accompagner encore plus loin le financement des entreprises sélectionnées lors des tours des tables successifs.
Jean-David Chamboredon, Président-Exécutif d’ISAI, commente: «Nous sommes ravis du soutien et de la confiance démontrés par nos souscripteurs. Nous avons développé un véritable savoir-faire dans le financement et l’accompagnement de jeunes sociétés. Nous souhaitons à la fois continuer à bien faire ce que nous faisons, privilégier la qualité sur la quantité via une grande sélectivité et être encore plus capables d’accompagner dans la durée les beaux projets entrepreneuriaux que nous finançons».
Des initiatives complémentaires pour créer plus de valeur
Dans le cadre de ce nouveau véhicule, ISAI compte, de plus, intervenir lors de tours de table plus modestes concernant des entreprises en situation d’amorçage. Dans le cadre du «Seed Club» , ISAI co-investira en effet aux côtés de «business angels» eux-mêmes souscripteurs dans le fonds ISAI.
Ce «Seed Club» permettra à ISAI de proposer une solution de financement à un certain nombre de sociétés encore trop jeunes pour recevoir un investissement de type «capital-risque» et leur offrira plus tôt un accès à l’écosystème ISAI. ISAI compte réaliser 5 à 6 co-investissements de ce type par an.
Christophe Raynaud, Directeur Général et co-fondateur d’ISAI, commente: «Nous voyons beaucoup de projets de qualité mais qui n’ont pas encore la maturité suffisante pour un tour de table «à la ISAI». Nous avons dorénavant l’outil pour les accueillir plus tôt dans la famille et leur faire bénéficier d’un accompagnement par des entrepreneurs expérimentés… Le concept de fonds d’entrepreneurs prend encore plus de sens avec la mise en oeuvre du Seed Club».
Enfin, l’équipe ISAI va se voir renforcée de 3 ou 4 collaborateurs. Les recrutements en cours et d’autres initiatives devraient être annoncés dans les mois qui viennent.
Pierre Kosciusko-Morizet, co-fondateur d’ISAI et important souscripteur des différents fonds ISAI, conclut: «Je suis fier de ce qu’ISAI est devenu en 5 ans. Via le lancement de ce nouveau fonds, nous démontrons non seulement une continuité et une pérennité cruciales dans le métier d’investisseur mais aussi une ambition accrue dans le nombre de sociétés financées et dans notre capacité d’accompagnement. Les 4 ou 5 années qui viennent seront sans doute très excitantes…».
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