Dans un contexte de taux bas, en opérant des refinancements ou des remboursements de prêts à taux fixes dans le cadre d’arbitrages, en remboursant des instruments de couverture de la dette contractée à taux variable ainsi qu’en bénéficiant de leur extinction naturelle au cours de l’année 2017, ARGAN réduit progressivement le coût global de sa dette pour le faire passer de 3,30% à fin 2015 à:
- 2,70% à fin 2016
- 2,20% à fin 2017
- 2,00% à fin 2018, taux qui pourra encore être diminué à l’occasion de l’échéance de la dette obligataire en novembre 2018.
En parallèle, ARGAN a également conclu de nouvelles couvertures de taux de type tunnel à prime nulle, lui permettant de continuer à bénéficier de l’euribor 3 mois négatif sur la plupart de ses emprunts à taux variable, tout en étant protégé à la hausse au-delà d’un cap égal à 1,5% et sur une durée de 7 ans.
Cette opération permet donc à ARGAN de minorer très significativement le coût de sa dette tout en allongeant sa durée de couverture.