Cette nouvelle Chaire, à laquelle le CFM contribuera à hauteur d'environ 2,5 millions d'euros sur 10 ans, vise à développer des techniques scientifiques nécessaires à la compréhension des problèmes fondamentaux des marchés financiers, incluant les krachs-boursiers, les modèles de risques et l'impact des coûts.

Le positionnement des stratégies CTA et Global Macro sur les actions demeure très réservé à l'heure actuelle. Les stratégies qui avaient pris des positions courtes sur les actions au quatrième trimestre les ont conservées, et celles dont le positionnement était neutre n'ont pas non plus revu leur copie.

L'année 2018 s'est achevée avec des investisseurs hésitant entre plusieurs scénarios susceptibles de se traduire par des profils de performances très différents. Aucun de ces scénarios, résumés ci-après, ne peut expliquer de manière convaincante, à lui seul, les récents mouvements de prix.

Sur la base d'un échantillon de 28 stratégies L/S Credit onshore, la performance médiane s'établit à -0,3% depuis le début du mois (jusqu'au 12 décembre) et -1,3% depuis le début du trimestre. Pourtant, les préoccupations liées aux conditions de liquidité poussent les investisseurs dans les stratégies L/S Credit à adopter une attitude défensive...

Les actifs risqués n'ont pas touché de plancher début décembre, bien que les États-Unis et la Chine aient accepté de prolonger les négociations commerciales lors du sommet du G20.